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海尔智家400多亿私有化海尔电器 实现“A+D+H”布局

海尔智家400多亿私有化海尔电器 实现“A+D+H”布局
2020-08-03 15:45:57 来源:中华网广东

中华网广东讯,8月3日,备受市场关注的海尔智家私有化方案终于敲定。海尔智家发布公告表示,海尔智家拟以协议安排的方式私有化海尔电器。

交易方案显示,海尔智家作为要约人请求海尔电器董事会在先决条件达成后,向计划股东提出私有化海尔电器的建议,计划股东将获得海尔智家新发行的H股股份作为私有化对价,换股比例为1:1.60,即每1股计划股份可以获得1.60股海尔智家新发行的H股股份,同时作为私有化方案的一部分,协议安排计划生效之日起七个工作日内,海尔电器将向计划股东以现金方式按照每股1.95港元支付现金付款。

需注意,本次交易以实现海尔电器退市为目的。私有化协议安排提议将以海尔智家以介绍方式在香港联交所主板上市方案通过为先决条件,同时,海尔智家以介绍方式在香港联交所主板上市以私有化协议安排方案通过为先决条件。

此项协议安排实施完成后,海尔电器将成为海尔智家全资子公司,并从港股市场退市;海尔智家将通过介绍方式在香港联交所主板上市并挂牌交易;计划股东将成为海尔智家H股股东。而海尔智家完成这次方案,也将实现“A+D+H”的资本市场布局。

关于标的资产的估值情况,海尔智家H股的价值中值为18.47港元/股,预计海尔电器价值约等于31.51港元/股。此前由于两家上市公司的股权和组织架构,一定程度上降低了资源的有效利用,导致二者发展均无法发挥至最佳的效率水平。尤其是考虑到海尔智家推进智家体验云战略需要构建统一平台,该项交易能够有效解决上述问题。

基于公平合理的商业原则,这次交易的换股比例本和现金付款已综合考虑了6点因素。对计划股东而言,在私有化方案下每股计划股份可获得的海尔智家H股股份及现金付款的理论总价值具有吸引力;海尔智家与海尔电器的历史业务及财务表现;当前及过往期间海尔智家与海尔电器的股价水平及相关全球可比公司的估值水平;交易完成后上市公司的业务发展潜力,以及介绍上市与私有化方案给海尔智家和海尔电器双方股东带来的潜在利益;

方案的核心组成部分,包括:海尔智家新发行的H股将作为私有化的对价,海尔电器将成为海尔智家全资子公司(假设EB转CB方案生效)。计划股东将成为海尔智家H股股东,从而以间接方式继续享有海尔电器的业绩表现;现金付款将为计划股东提供一定的流动性,同时交易完成后的海尔智家仍可保留充分的资金以支持未来的业务运营与发展。

这次私有化海尔电器是海尔智家落实物联网智慧家庭生态品牌战略的关键举措。双方通过优化股权及管理架构,开展业务深度整合,在全球范围内进一步优化配置资源。具体而言,目前海尔已进入第六个战略发展阶段——物联网智慧家庭生态品牌战略阶段。海尔智家及海尔电器在各自经营品类中已实现电器/网器级的单品引领,正在实现智慧家庭解决方案的成套引领,并将进一步实现场景引领。

其次,提高公司全流程运营效率,提升全球协同能力。公司通过主动加强内部整合与协同,提升全流程运营效率和竞争能力,包括“全品类一体化”的内部深度整合,建立基于智慧家庭解决方案下的统一的企划、研发、营销、服务体系,以及“全产业链数字化”的业务系统变革。并提升全球化业务布局的竞争优势,在全球范围优化资源配置,利用已经积累的成功市场经验,放大全流程的平台价值;并加速海外市场拓展。

最后,通过本次交易,海尔智家及海尔电器将有效改善股权及管理架构,实现管理团队、员工、股东的利益一致。此外,海尔智家计划在3年内以归属于母公司普通股股东的净利润为基础,将其股息支付率增加至40%,较之前的30%有显著提升,以提高股东回报。

这次海尔智家合纵连横出台重大资产重组,与海尔电器之间的整合协同效应全然释放,未来也将提升公司运营效率和发展前景。截止作者发稿,海尔智家与海尔电器股价双双大涨,海尔智家领涨白色家电行业,股票涨停报19.8元,总市值1303亿元,海尔电器涨超8%报29.050元,港股总市值为818.34亿元。(阿雷)

(责任编辑:无为)
关键词:海尔智家,海尔电器

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